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国盛证券:持仓集中度下降 继续流入大金融

2019-12-04 22:21:21来源:励志吧0次阅读

国盛证券:持仓集中度下降 继续流入大金融 2018-10-30 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

1、总体配置:北上流出压力仍大,主板仓位继续提升。上周A股底部反弹,但外围市场波动仍未平息,避险情绪传导下全球风险偏好仍保持低位。具体来看,上周北上资金净流出49.11亿,其中沪股通净流出22.79亿元,深股通净流出26.31亿元。港股通方面,南下资金继续净流入,整周港股通净买入48.95亿港币,至此已连续五周净流入。板块仓位方面,主板、创业板仓位上升,中小板仓位下降。北上资金主板仓位上升0.22%至84.04%,至此已连续七周上升;中小板仓位下降0.26%至12.95%,创业板仓位小幅上升0.04%至3.01%。

2、行业配臵:消费集中减持,继续加仓大金融。行业配臵方面,金融地产流入居前,消费板块继续流出。行业流入边际变化延续此前趋势,陆股通继续集中卖出持仓市值较高的食品饮料、集中买入银行股,其中食品饮料流出规模环比扩大,而银行股则尤为受北上资金青睐。具体来看,银行、非银金融、房地产净流入额居前,分别为17.94亿、7.07亿以及4.72亿;食品饮料、建筑材料以及医药生物净流出额居前,分别达到了24.06亿、18.38亿以及17.88亿。近期内外市场波动加大,叠加近期以白酒为代表的消费龙头股业绩表现不及预期,与此前7月中下旬A股下跌之际陆股通的结构性调仓类似,北上资金重心明显向金融地产板块倾斜。

3、个股配臵:白酒龙头股持续大幅流出。上周陆股通大幅卖出消费白马股,净流出前十个股多集中于消费行业。前二十大重仓股持股市值占总持股市值的比重大幅下降1.72%至55.09%,当前北上资金前20大重仓个股依旧集中于消费白马股。陆股通净买入规模前五的个股为招商银行、中国国旅、伊利股份、马钢股份、中国平安;陆股通净卖出规模前五的个股为海螺水泥、贵州茅台、恒瑞医药、海康威视、五粮液,其中贵州茅台近20个交易日累计净流出额已接近40亿。

风险提示:海外环境超预期变化;宏观经济超预期波动。

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